Новости этичных инвестиций редки на рынке РФ. Не могу пройти мимо.
⠀
На прошлой неделе Тинькофф запустил торги фондом зеленых технологий. Хочу пробежаться по его особенностям и высказать свои 5 копеек. Потому что, на удивление, в теории он выглядит не так уж плохо.
⠀
Итак, биржевой ПИФ (далее БПИФ) от Тинькофф Капитал "Тинькофф Green Economy" инвестирует в акции мировых компаний сферы "зеленой" экономики. На Московской Бирже БПИФ торгуется под тикером TGRN.
⠀
Как пишет Тинькофф на странице фонда — этот фонд удобный способ сделать ставку на рост популярности электрокаров, зеленой энергетики, энергоэффективных офисов, вторичной переработки отходов и рационального использования природных ресурсов.
⠀
На текущий момент в составе фонда акции 41 компании из 11 стран, в частности в следующих долях:
- США 48,68%
- Китай 13,18%
- Франция 9,56%
- Соединенное Королевство 7,28%
- Дания 5,02%
- Испания 4,44%
⠀
А доли отраслей:
- Зеленая энергетика 37,04%
- Электротранспорт и комплектующие 22,63%
- Энергоэффективные здания 22,05%
- Материалы для эко-технологий 18,28%
⠀
Суммарная комиссия фонда составляет 0,99%.
⠀
На что хочу сразу обратить внимание.
⠀
Фонд можно назвать "активным", т.е. выбор компаний в фонд зависит от мнения Тинькофф. Говоря более формально, базовым индексом для TGRN является Tinkoff Green Economy Total Return Index USD. Индекс рассчитывается "Тинькофф Банком", который, очевидно, аффилирован с управляющей компанией. Это осложняет оценку эффективности управления фондом.
⠀
Это основной минус фонда, на мой взгляд. В идеале индекс должен бы рассчитываться независимой и надежной компанией. Тогда больше прозрачности и меньше возможностей для потенциальных махинаций.
⠀
Еще один минус это отсутствие истории, т.к. фонд только запустился, но это проблема любого свежего фонда, сэ ля ви.
⠀
При этом, помимо свой "зелености", фонд интересен тем, что позволяет сделать ставку на недвижимость, т.к. включает акции компаний, работающих в сфере энергоэффективных зданий (доля отрасли 22,05%). Для кого-то это может быть плюсом, потому что нормальных фондов для выхода на недвижимость, кмк, на мосбирже нет.
⠀
В сравнении с другими ESG (от Environmental, Social, and Governance factors, что такое писал в статье*) фондами на мосбирже БПИФ Тинькоффа выглядит неплохо. Комиссия приемлема. Диверсификация терпимая.
⠀
Есть на мосбирже альтернативные ESG фонды на Россию, а не на мир. Но из крупных Российских компаний сложно выбрать этичные по всем параметрам. И получается, что наши ESG фонды включают в себя Норникель, Роснефть, Лукойл и других ресурсо-добытчиков, которые за рубежом, как правило, не вошли бы ни в один ESG-фонд...
⠀
Возвращаясь к фонду Тинькоффа, хоть он и интересен, я бы пока не спешил вкладываться. Пусть поживет годик, наберет порядка 1 млрд руб активов, тогда понятнее будет.
⠀
В любом случае, написанное выше — просто для вашей информации, свежие новости с полей, никоим образом не инвестиционная рекомендация, не призыв к покупке. Сам я с Тинькоффом никак не связан, рекламировать фонд не заинтересован. Подходит он вам или нет — зависит от ваших целей, структуры портфеля и личных предпочтений.
⠀
Пам.
